La tokenization nel settore finanziario offre potenziali vantaggi, ma affronta problemi significativi di cold start, con una mancanza di liquidità che ostacola lo sviluppo di un mercato secondario robusto. Nonostante i progressi, come le prove concettuali, l’integrazione con sistemi tradizionali e le regolamentazioni della SEC complicano ulteriormente l’adozione di questa tecnologia.
La tokenization nel settore finanziario offre potenziali vantaggi, ma affronta problemi significativi di cold start, con una mancanza di liquidità che ostacola lo sviluppo di un mercato secondario robusto. Nonostante i progressi, come le prove concettuali, l’integrazione con sistemi tradizionali e le regolamentazioni della SEC complicano ulteriormente l’adozione di questa tecnologia.
La tokenization degli asset reali (RWA) deve affrontare sfide normative e di compliance per integrarsi nel settore finanziario mainstream. L’evoluzione tecnologica richiede meccanismi di identificazione per garantire la conformità alle norme antiriciclaggio. L’adozione dello standard T-REX su blockchain Ethereum introduce un sistema che permette la gestione autorizzata delle transazioni, basato su validatori decentralizzati e sistemi di verifica, promuovendo sicurezza e compliance nella tokenizzazione.
La tokenization degli Real World Assets (RWA) è fondamentale per il successo della tecnologia blockchain. Consente di rappresentare beni fisici, come terre e automobili, come token digitali, superando le limitazioni dei mercati tradizionali. Essenziale è la Proof of Reserve, per garantire l’esistenza reale degli asset sottostanti, evitando rischi di frode.
La tokenization degli asset implica l’uso di smart contract e tecnologia blockchain per rappresentare la proprietà di beni in forma di token negoziabili. Può riguardare vari asset con valore monetario e offre la possibilità di negoziare frazioni di asset. È un processo complesso che richiede standardizzazione, scelta della blockchain e garanzia della disponibilità degli asset.
La tokenization degli asset permette di rappresentare diritti di proprietà tramite token digitali su blockchain, facilitando la frazionabilità degli investimenti. Ad esempio, le azioni Nvidia, anziché essere suddivise tramite splitting, potrebbero essere scambiate in frazioni. Inoltre, riduce la complessità dei sistemi coinvolti nelle transazioni.
Il Bitcoin ha avuto un aumento significativo nel valore, passando da 26k$ a 58k$ in un anno. Questo aumento è stato influenzato dall’approvazione dell’ETF Bitcoin da parte della SEC e dall’atteso “halving”. Tuttavia, dopo aver raggiunto un nuovo massimo a marzo 2024, il valore ha iniziato a diminuire. Si sottolinea l’importanza dell’adozione diffusa e di una “killer application” per il futuro delle criptovalute.
Le stablecoin sono criptovalute legate a valute fiat come dollari, euro e sterline, e metalli preziosi con un rapporto di riserva 1:1. Le istituzioni finanziarie stanno considerando di utilizzarle per i pagamenti quotidiani e i trasferimenti internazionali. Gli emittenti ricevono un USD per ogni unità di stablecoin emessa e possono investire i fondi ricevuti in asset sicuri.
Le criptovalute memetiche, o “memecoin”, sono una categoria particolare nel mondo delle criptovalute. Ispirate a meme, personaggi o tendenze virali di Internet, queste criptovalute sono spesso create per scherzo o per catturare momenti virali. Un esempio famoso è Doge Coin (DOGE), ispirato al meme “Doge”. Queste criptovalute guadagnano popolarità attraverso comunità online e, nonostante la loro natura apparentemente scherzosa, alcune di esse hanno raggiunto capitalizzazioni non trascurabili, come nel caso di Shiba Inu (SHIB) e Pepecoin (PEPE).
Nel Metaverso, i mondi virtuali come Decentraland e Sandbox stanno perdendo interesse. Gli investimenti sulle terre virtuali sono in calo, e le agenzie immobiliari virtuali che li promuovevano sono scomparse. La mancanza di successo dei visori 3D e strumenti di realtà virtuale potrebbe essere un fattore. Il futuro dei Metaworld sembra incerto.
I nuovi sviluppi delle crypto in Russia
La Russia ha recentemente legalizzato il mining delle criptovalute, stabilendo regole definite per questa attività. Questa mossa indica un’intensa attività nel settore delle crypto, e pone la Russia in una sorta di competizione con gli Stati Uniti, entrambi importanti potenze energetiche. La notizia è stata ampiamente diffusa nella crypto-community e riportata dalle agenzie russe TASS e Interfax.
In sintesi, le elezioni presidenziali USA del 2024 potrebbero avere un impatto significativo sul mondo delle criptovalute. Durante la Bitcoin 2024 Conference, Donald Trump ha mostrato un sostegno deciso alle criptovalute, promettendo azioni come licenziare il presidente della SEC e rendere il Bitcoin un asset di riserva federale. Allo stesso tempo, la senatrice Cynthia Lummis ha presentato una proposta di legge per l’acquisto di una quota significativa di Bitcoin. Mentre i democratici mostrano una posizione più cauta, l’industria rimane in attesa di sviluppi futuri.
Ferrari apre ai pagamenti in criptovalute in Europa. Dopo averlo fatto negli USA nel 2023, ora offre la stessa opportunità in Europa, rispettando le normative nazionali. Questo amplia l’uso delle criptovalute, anche se per una clientela particolare. L’azienda riconosce il legame tra il futuro delle criptovalute e la pratica commerciale quotidiana.
Il Metaverso si lega alla realtà virtuale tramite visori VR ma il suo successo dipende da diverse sfide, come il peso e il costo dei dispositivi, oltre alla mancanza di un’app rivoluzionaria. Anche Apple ha avuto difficoltà con il suo visore Vision Pro. Questo è il tema di un recente articolo del Financial Times.
Nelle elezioni presidenziali americane del 2024, le criptovalute sono emerse come un tema significativo nella campagna elettorale. Si stima che tra il 7% e il 40% dei cittadini americani possieda criptovalute. Donald Trump si è espresso a favore dei Bitcoin e dell’industria mineraria, opponendosi alle valute digitali delle banche centrali. Biden sembra aver ridotto la sua opposizione ai miner, rispetto al passato. La SEC e l’amministrazione federale hanno suscitato preoccupazioni nel mondo delle criptovalute. [Source: sole 24 ore]
Il Bitcoin sta attraversando un periodo di volatilità, con il recente picco seguito da una correzione significativa. Gli eventi come il rimborso dei clienti di MtGox, la vendita forzata di Bitcoin da parte degli Stati Uniti e della Germania, insieme al dimezzamento del premio ai miner, stanno influenzando il mercato. Tuttavia, alcuni vedono il debito degli Stati come un potenziale impulso per il Bitcoin, considerandolo un possibile argine all’inflazione.
La Lightning Network è una soluzione di secondo livello progettata per migliorare la scalabilità e la velocità delle transazioni Bitcoin. Funziona consentendo scambi istantanei di transazioni tra le parti attraverso un canale di pagamento, fuori dalla rete principale di Bitcoin. Anche se porta vantaggi operativi e di costo, può portare all’accentramento dei nodi intermedi, andando contro la decentralizzazione di Bitcoin. La rete mira a consentire milioni di transazioni al secondo, superando il limite attuale di 7 Tps.
La Lightning Network è una soluzione di secondo livello progettata per migliorare la scalabilità e la velocità delle transazioni Bitcoin. Funziona consentendo scambi istantanei di transazioni tra le parti attraverso un canale di pagamento, fuori dalla rete principale di Bitcoin. Anche se porta vantaggi operativi e di costo, può portare all’accentramento dei nodi intermedi, andando contro la decentralizzazione di Bitcoin. La rete mira a consentire milioni di transazioni al secondo, superando il limite attuale di 7 Tps.
In un anno dal lancio di questo blog, il Metaverso ha perso interesse mentre l’intelligenza artificiale ha dominato. La realtà virtuale è in declino, così come le crypto, blockchain e NFT/smart contract. Solo le crypto, in particolare il Bitcoin, mantengono una salute accettabile. Tuttavia, il coinvolgimento della finanza tradizionale potrebbe trasformare il Bitcoin da mezzo di pagamento alternativo a semplice riserva di valore. La domanda connessa riguarda l’auditabilità degli Oracoli blockchain sulla IA generativa.
La politica americana del 2024 vede un coinvolgimento significativo delle criptovalute. Entrambe le parti politiche, compreso il candidato indipendente Robert F. Kennedy Jr., hanno mostrato interesse. Anche con l’opposizione iniziale, sia Trump che Biden stanno ora considerando le criptovalute, attribuendo il cambiamento all’insicurezza economica. Le criptovalute come Bitcoin sono ora considerate un investimento difensivo contro l’inflazione, con il 5% del portafoglio nomination come obiettivo comune.
Gli ETF nel settore delle cripto sono in arrivo a frotte. Dopo l’attesa approvazione dell’ETF su Bitcoin da parte della SEC (equivalente della nostra Consob negli USA), è arrivata una approvazione tecnica preliminare dell’ETF in Ether, la criptovaluta nativa di Ethereum. La decisione della SEC categorizza Ether come una commodity anziché una security, mettendo le criptovalute al di fuori della sua giurisdizione finanziaria. Questo potrebbe influenzare anche la controversia Ripple-Sec. Trump e la politica USA sono in procinto di cambiare atteggiamento nei confronti delle criptovalute.
La Russia sta esplorando l’uso delle cryptovalute per eludere le difficoltà imposte dalle sanzioni statunitensi e facilitare gli scambi commerciali con la Cina. Le criptovalute stabili, come Tether e USDCoin, ancorate alle principali valute fiat, offrono un mezzo di pagamento alternativo e una via per bypassare il sistema finanziario internazionale. Questa mossa permette alla Russia di evitare in parte le sanzioni tradizionali, in quanto tali valute non dipendono dal diritto statunitense.
L’XI Festival di Limes a Genova ha affrontato il tema “Fine della guerra – La politica senza fine sabota la geopolitica” con approccio neutro. Cinzia Bianco e Francesco Giavazzi hanno discusso della dedollarizzazione e dell’uso delle cryptovalute come alternativa al dollaro. Si è notato l’assenza di un commento del Prof. Giavazzi sulle suggestioni crypto della dott.ssa Bianco.
Il debito nazionale degli stati è un tema dominante, con gli USA e l’Italia a livelli critici. Mentre il dollaro resta dominante, il tema delle criptovalute si fa strada. Il Bitcoin, non controllato dai governi, potrebbe diventare una riserva di valore alternativa. Nonostante problemi di scalabilità, se risolti, potrebbero rivalutare la moneta digitale. Altre criptovalute di seconda generazione sono già più performanti. La domanda collegata riguarda la rendicontazione degli oracoli blockchain.
La caduta del mercato delle criptovalute non sorprende, dopo l’euforia dell’ETF di Bitcoin di Blackrock. Senza prospettive future chiare, l’attenzione si sposta sui tassi delle banche centrali. La scommessa ora è sull’adozione dei pagamenti nel quotidiano, non su strumenti finanziari. Ma il futuro sembra lento. Il boom dei guadagni sembra finito.
